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元的计划买入价只有
%左右了。
余声特别希望早点把海螺水平这个备注兑现掉,这样就都是网格化交易的计划,后面的挂单就变成了一个纯机械性的操作了,完全不费心力。
挂完单的余声,照例没有盯市,下午要学车,回来估计也比较累了,他想上午就专心把数据验证的工作高质量完成了。
从理论上看,如果选用的个股的替代公允价值和实际的公允价值越接近,那么这个替代性质的沪深
折溢价率就和真实的沪深
折溢价率越接近。
余声用前复权的数据,分别计算了浙江龙盛、万科
、海螺水泥的“个股
*沪深
”,然后再假设了个股的
呈现复利匀速增长,倒推出来了一个替代性质的沪深
折溢价率,进而分别分析其分布特征,果然从
年
月
日至今的数据,整体上也都是正态分布的样子。
余声想了想,干脆直接计算了沪深
指数的
*
,然后假设沪深
指数的
呈现复利匀速增长,再倒推出来了一个沪深
折溢价率,果然正态分布的特征更加明显了。这才对嘛!沪深
指数作为一篮子股票的加权平均,他的均衡增长特征肯定是比个股要确定一些的。
这样一来就有意思了,余声又反过来,用这个拟合而得的沪深
折溢价率作为除数,根据精确的“个股
*沪深
”值,倒推求解个股的公允价值了。
判断是否复利匀速增长,可比判断是否正态分布要容易多了,而且也可以量化起来。只需要把“个股
*沪深
”除以沪深
拟合折溢价率的结果取个自然对数,然后用线性方程进行拟合,观察它们的
方值就行了。
一顿操作下来,海螺水泥的公允价值匀速增长的态势最为明显,拟合线性方程的
方值也最高,超过了
.
;万科
的公允价值匀速增长的态势也比较明显,&#
;
&#
;hu但拟合线性方程的
方值却最低,刚刚比
.
高一线,主要是
年的大幅偏离导致的,进一步追踪下去,确实是
年
季度至
年的
季度,万科
的季度
水平和长期趋势偏离比较大;浙江龙盛的公允价值匀速增长的态势相对而言最不明显,拟合线性方程的
方值却也还行,超过了
.
。
总体而言,数据检验的结果没有想象中的那么好,不管是先假设公允价值匀速增长再观察推算的沪深
折溢价率的正态分布特性,还是先给出沪深
正态分布的数值再观察个股的公允价值匀速增长的情况,都没有拿到理想到让人惊艳的结果,但是也都还在可以接受的范围之内。
考虑到也是个不得已而为之的回溯推算,余声觉得推进到这一步应该能算功德圆满了。
这个就像哥德巴赫猜想一样,“
+
”这个理想的结论余声没有办法证明,靠着现在这个移花接木、偷天换日的方法,大体上也能算是像陈景润那样证明了“
+
”。距离最终的皇冠也就是一步之遥,将来无论是证明了公允价值匀速增长还是证明了沪深
折溢价率正态分布,都能帮助得出另外一个前提假设。多多少少增强了一些对于三率平方根的信心了!
折腾完这一通数据分析后,上午已经收市了,几个挂单都没有成交。果断关机,就着端午节带过来的熟菜,余声抓紧时间对付了中饭,抓紧时间午憩了。
起床去驾校的路上,余声猛然发现,天是真的热起来了!