第207章 金融危机 下 (第1/2页)

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但就像世界的构成永远是阴阳两面，危机也从来不仅仅是危机，在危机之时或者危机之前总是无数人的时机。

比如引发全球经济危机的次级贷，在无数人如同被打入地狱一般，却又有少数人在举杯庆祝。

和华国十几亿的人口不同，美国总人口在

.

亿左右，但和华国相同的是，美国公民同样有很多人还没买上房。

正如，似乎房子本身就不是用来住的，无论美国的经济发展多么良好，房子也仍然不是所有人都能够买的起。

或者说，历史早已经证明，财富的分散到聚集本身就是个骗局，而金字塔结构的社会最能说明这一点。

先把有房的富人搜罗一遍，让他们最好再买别墅，让住小房的中产阶级住换大房。

和股市中收集筹码后，拉升再告诉他们价值投资一个道理，让散户和中产阶级去进行价值投资，

如果再进一步动员无房住的蓝领们买房，就会创造多大的房地产需求啊。次贷就一步一步产生了。

一是商业银行放出次级贷款。

开始是信用级别高的人买房，后来优质客户越来越少，生意不好做，商业银行放宽了条件，让信用级别不那么高的人也能买房，把款货出去就有钱赚。

但是商业银行的规矩还在挡着。怎么办，做假！只要贷款人同意买房，虽然信用很差，但商业银行可以把他的信用记录填成优良，这就可以办理抵押贷款了。

只不过商业银行贷给优质客户的利率是

%，而贷给信用级别低的人，利率是

%。这样的利差对商业银行就很有赚头。

商业银行给买不起房的人说，花

万美元买一套房子，交

万美元的首付就可以入住。几年后如果房价涨到

万美元，你把这房子卖了，还主银行的本利

万，还有剩下

万美元的赚头。

如果首付

%付不起，那就

%，或者

%，实在不行零首付也行。

如果没有收入或收入不高，还不起月供，三年后再开始还就行，只是利息要高些。

这样买不起房的人就能买得起房子了，买房的人多了起来，房价就往上涨。买房的人很高兴，既可以住房，还可以等待房产增值。

卖房人没有风险，因为商业银行用贷款已经替买房人把钱付了。

二是商业银行把次级债卖给投资银行。

卖房人和买房人都皆大欢喜。商业银行却承担着全部风险。而一旦房价下跌，买房人还不上钱，房子也不值钱了，银行就会面临巨大的亏损。

这样商业银行就把所有的房贷集中在一起，形成了一种按揭证券（

），平常按揭利率是

%，次贷利率是

%，可以按

%利率卖给投资银行，可赚余下的

%。这样次级贷的风险就是从商业银行转移到投资银行。

三是投资银行打包再卖给全世界。

投资银行购买顾这些按揭证券后，就开始设计金融衍生产品，他们也打了一个包，变成次级债券----债务抵押债券（

），银行存在利率只有

%，规定次级债的利率为

%，卖给投行的大客户。就这样，次级债就卖到了全世界。

四是为次级债上保险。

为了打消投资者购买投资银行次级债券的担心，投资银行就设计了一款新产品----信用违约掉期（

），这样买次级债的投资者如果担心风险的话，还可以买信用违约掉期，让保险公司承担一部分风险。

如一个投资者买了

万美元的次级债券，他到保险公司去买信用违约掉期，交了

%的保险费后，如果这边出问题，那边保险公司就负责包赔损失。

如果不出问题，保险公司就大赚了一笔。这样次级债就大大方地卖向了全世界。

可就在美国政府以及美国资本集团正在欢欣鼓舞创造了神话财富时，这个百分百实用的次级债还是出了问题。

一名叫做丹尼斯的男人跟新世纪金融、高胜银行、房利美、摩根、贝尔斯登等多家商业银行签订了一份卖空合约。

高达几十亿美金的卖空合约让很多人逐渐感觉到了不对，少数对风险敏感的人开始抛空股票，卖掉所有的房子进行违约卖空互换。

于是，金融危机来了。

年

月

日，新世纪金融公司申请破产保护。

年

月

日美国第十大抵押贷款服务提供商美国住宅抵押贷款投资公司申请破产保护。

年

月

日美国财政部不得不宣布接管房利美公司和房地美公司。

年

月

日华尔街第五大投资银行贝尔斯登关闭了手下的两家对冲基金，爆出了公司成立

年以来的首次亏损。

年

月美国联邦储备委员会促使****银行收购了贝尔斯登。

年

月

日美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司申请破产保护。

年

月

日晚些时候，美国银行发表声明，它愿意收购美国第三大投资银行美林公司。

年

月

日美国国际集团（

）提供

亿美元短期紧急贷款。这意味着美国政府出面接管了